投资者

熊晓鸽:我喜欢宋江式的创业者

文丨连  震

20年间,中国创业投资的历史就是一部传奇,淋漓尽致地展现了资本与企业家的摩擦对峙与扶持提携、创业者人生的悲欢离合、个人意志与时代潮流的无情撞击……

20年间,在资本与创业之间游走的投资群雄书写的不仅是财富路径,还深刻揭示了资本与实业之间的爱恨交织、若即若离、忠诚和背叛以及股权投资的价值精髓——VC不是企业门口的资本野蛮人,而是与企业患难与共、荣辱休戚、并肩战斗的同志加兄弟,用无私的情怀帮助企业不断超越自身,用明灯照亮前方,创新引领未来。

生活中,有人欣赏和谐,有人向往平静;有人喜欢平凡,有人偏爱激情;有人渴求单调,有人追求多姿;不同性格造就不同人生,不同人生决定不同命运。作为中国创投界的“弄潮儿”,熊晓鸽的投资人生就是用资本为创业者讴歌,用资本书写中国企业的熠熠生辉。

宋江式的创业者

熊晓鸽曾在很多场合与人分享自己对于创业与投资的观点。

他认为创业者在前途未卜的道路上获得成功的关键在于市场、产品或服务、团队、时间。选准市场,市场决定了创业企业未来的想象空间和拓展空间;产品或服务是企业向社会提供解决问题的方案;一个强大的团队预示着企业具有很好地执行能力和应变能力,并能在瞬息万变的商海中进退自如;进入市场的时机要恰当把握。

创业如此,投资亦是如此。做投资同样需要思考市场和行业、产品或服务、管理团队、项目进入时间。

创业投资青睐发展潜力巨大的市场和朝阳行业。熊晓鸽从开始起就一直投资信息业,早年投资搜狐、腾讯、百度等,都取得了不俗业绩。TMT行业深受熊晓鸽青睐,2011年IDG投资的大部分公司都属于这一行业。

随着经济的发展,新能源、健康及医疗器械等新兴行业蓬勃兴起,很多成长势头迅猛的公司开始崭露头角,熊晓鸽及时察觉到新兴行业广阔的市场前景,布局这一方向的投资成为必然。这期间IDG投资了天华阳光、武汉华灿光电等新能源行业以及九安、瑞慈体检等健康及医疗器械行业。

一个企业是否具有投资价值,关键要看企业能为社会提供什么样的产品或服务。产品或服务的独特性和不可复制性一定程度上决定了企业未来能否强大。这个产品既要畅销又不能轻易被竞争对手复制,畅销意味着企业能快速盈利并形成产业链,不可复制意味着你的技术壁垒很难逾越。IDG投资的百度、腾讯、搜狐等公司都具有上述特点。百度专注于提供搜索引擎服务;腾讯是互联网即时通讯的早期杰出代表,如今已成为中国最大的互联网综合服务提供商;搜狐是家喻户晓的三大门户之一。

熊晓鸽选择投资项目时会从行业竞争力、产品竞争力、团队竞争力三个方面评估。其中,团队竞争力是重中之重。他的观点是,产品可以变,但是人不能变,投资就是琢磨人。

熊晓鸽说,从某种程度上来说,投项目就是投人,我们和创业者交谈时,希望创业者能够把自己要做的事情,要实现的梦想想得很清楚,最好用最简单的一两句话告诉我。

熊晓鸽喜欢宋江式的创业者,这样的创业者是非常好的团队领导者。宋江在梁山好汉108将中,武艺、文采并不出众,其貌不扬,脸黑个子矮,但就是这么一个人,大家都服他。因为他疏财仗义、济弱扶贫、济危救困,喜欢结交江湖豪杰,喜欢结交本事比他大的人,很多英雄好汉一提起及时雨宋公明,都愿意跟他上梁山。所以宋江这个人很有号召力和凝聚力。这同样是创业者需要具备的一个重要禀赋,你得能将大家的心聚拢在一起,干一件事。

上梁山后,宋江提了一个口号:“杀富济贫,替天行道”,大家有了共同使命,然后得了好处就一起“大碗吃酒、大块吃肉、大秤分金银”,这就是团队精神的体现。然后人多了,为了方便管理,宋江就弄了一个排座次,其实就是期权安排,靠前的多得,靠后的少得。之后就被皇帝招安了,相当于公司上市。

熊晓鸽开玩笑说,宋江最大的失误在于不应该打方腊,而是两个人合并携手,同皇帝谈条件。合并就相当于企业兼并,强强联手才能得到最大的利益。

创业者是实干家不是诗人

创业非常艰苦,对创业者要求很高,他不能像常人那样过一层不变的生活。

熊晓鸽喜欢创业者激情四溢、梦想联翩,就像乔布斯那样;要当实干家而不是诗人,不能整天不着边际,因此创业者的逻辑思维要很强;还要有极强的号召力和凝聚力,就像宋江一样必须具有领袖群伦的气质,要能包容所有类型的人,毕竟创业不是单打独斗的行为,个人主义在当今社会只能四处碰壁;创业者学习能力一定要很强,要善于学习,拥抱变化,才能抓住转瞬即逝的商机;当然身体也很重要,创业者一定要有健康的体魄和心智,才能应对繁重的工作和承受巨大的压力。

携程、如家、汉庭这三家公司想必很多人都不陌生,但你是否知道这三家公司的创始人都是一个人——季琦。熊晓鸽连续三次都投了他,因为季琦就是如熊晓鸽所说的那样一位创业者。

季琦十年时间创业,在七年时间里三家公司先后在美国纳斯达克上市,每家公司市值都超过了10亿美元,创下了一个世界纪录,赢得了熊晓鸽的信任,季琦也不辱使命,用最好的方式回报了熊晓鸽。

熊晓鸽非常注重投资时机的选择,他会在最佳时机出手。熊晓鸽主要关注早期项目和早期创业团队,这个时候是创业者最需要帮助的时候,也是最能展现熊晓鸽投资风采的时候。

一般早期项目失败率很高,因为很多项目就是一个概念没有具体样品更谈不上量产,有的早期项目过于超前无法应用到现实生活中,有的项目实现的成本太高投资人不愿冒险。对于投资机构而言,凡是投资早期项目的基金都是实力强悍,因为风险太大,太难以控制。

但别人恐惧时恰恰最能体现熊晓鸽异于常人的投资眼光。2000年互联网泡沫破裂时,很多机构畏缩不前,熊晓鸽看准时机大胆出手,投资了腾讯和百度,这就是时机的把握。互联网泡沫破裂,在熊晓鸽看来,最大贡献就是适者生存,活下来的公司就迎来了真正能成长的时机,成了真正能够赚钱的公司,互联网成了一个赚钱的行业。像新浪、搜狐、网易、雅虎、百度都是经过那次清洗后才发展壮大起来的。可以说在投资早期项目和早期创业团队上,IDG几乎没有竞争对手。

2008年金融危机时,恐慌情绪到处蔓延,熊晓鸽却说,冬天是VC播种的季节,这个时候进入是一个较好的机会。IDG在这个阶段投资了不少公司,两年后熊晓鸽的话得到了验证,这一年IDG通过上市或股权转让退出的项目达12个,获益匪浅。

商业模式越简单越容易成功

新的技术或商业模式,激情、使命感以及执行力和应变力很强的团队是创业成功的三大要素。

熊晓鸽对于创新和技术有一段精彩的对话,他说:“不要把创新认为就是技术,任何一个经济的发展都会出现一个所谓的主导技术,但是千万不要被一种别人还不知道的技术所迷住,一定要警惕,痴迷技术会让你失去判断力。”

熊晓鸽曾经投资过一个计算机电池项目,尽管技术很好,但还是失败了。因此,他认为,商业模式更重要。“商业模式创新比产品本身创新更重要,创业成功的企业的商业模式都很简单”。事实也是这样,百度、搜狐、腾讯的商业模式其实并不复杂。

熊晓鸽建议创业者不要同时做两件不同的事情,否则哪一个都做不好。作为创业型公司,最忌讳的就是什么都想做,产业链太长就好像战线拉得太长,一旦后勤、后援跟不上必然遭到覆灭。

熊晓鸽在判断企业的投资价值时,如果看到企业做两件事情,他的兴趣就会降低一半,如果看到企业做三件事情时,几乎就没有任何兴趣了。百度李彦宏成功的秘诀就是专注。

很多人惧怕失败,不敢失败。如果创业者的心里没有失败的预期,成功的概率会降到一半,因为这样的人做起事来一定前怕狼后怕虎,畏手畏脚,又如何带领公司冲锋陷阵。

熊晓鸽认为失败的教训就是最宝贵的经验。“一个成功的基金不是指你投成功了一个多么了不起的项目,而是指你从过去的失败中学到了什么”。

IDG资本投资了200多家公司,其中赔了有十分之一,这些失败的教训可以避免将来不犯同样的错误。熊晓鸽常说,人生最大的赌注就是你自己,你要赌你明天比今天好。这也是他行走投资江湖的人生写照。市面上流传着这样一种说法,IDG已经在中国造就了125个千万级、亿级新贵。对此种说法,熊晓鸽有不同的意见,我们创业投资的目的不是为了培养富豪,目的是创造成功的公司。

对于未来,熊晓鸽表示会更多地在二线城市谋求拓展,持续关注移动互联网、大数据、互联网金融、2B领域、内容制造业等,他认为这都是五个千亿级的市场。

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作者 : 冯华魁

京风云际会网络科技有限公司 创始人,自媒体《调戏电商》、《大咖网》创始人,在电商+投资领域,做深度报道。曾在国内营销第一刊《销售与市场》渠道版任栏目主编,专注报道电商9年,写过上百篇实战总结文章。